607
9
Вливание ликвидности идет самыми большими объемами за всю историю - сейчас работают два главных насоса ЕЦБ и ЦБЯ, в сумме, по оценке Дейче Банка, они скупают более чем на 180 млрд долларов в месяц:
Конечно этот денежный поток не остается заперт в границах этих регионов - он выходит на международный рынок и надувает пузыри повсеместно. Даже если не наблюдается прямого перетока капитала, общий уровень ликвидности растет поддерживая подъем на рынках.
Отношение цены акций к доходности на индексе Russell 2000, на нем отчетливо видны КУЕ, этот индекс примечателен тем что отслеживает небольшие компании, поэтому влияние первичных дилеров и их окружения не так велико, а значит деньги от залива заходят в более широкие слои инвестирования.
Отношение цены акций к доходности на индексе Russell 2000, на нем отчетливо видны КУЕ, этот индекс примечателен тем что отслеживает небольшие компании, поэтому влияние первичных дилеров и их окружения не так велико, а значит деньги от залива заходят в более широкие слои инвестирования.
×
А на другом конце шарика, Китай, испугавшись резкого схлопывания пузыря, в прошлом году начал свой аналог КУЕ - создал стабилизационный фонд, который скупил акций на сотни миллиардов долларов, затормозив падение ведущих индексов. Также были значительно были снижены стандарты кредитования. Это было неминуемо и мы это обсуждали около года назад. Рынок акций больше не растет, но посмотрите на рост цен на недвижимость Шанхая!
Цены в Шеньчжене выросли на 80% за один год! Китай вполне повторяет путь своего нового большого брата - США и копирует его поведение, надувая огромный пузырь на жилищном рынке. При всем этом активность на рынке падает - те рынок полностью спекулятивный, власти Китая снизили его значение в показателях роста ВВП, чтобы не портить статистику. К тому же этот пузырь надувает цены на инвестиционную недвижимость по всему миру, богатые китайцы скупают дома. Когда этот пузырек начнет лопаться, Китай ожидает взрыв кредитного пузыря, а также большие проблемы у стальных и цементных компаний.
При этом в Европе продолжает ухудшаться ситуация в банковской сфере. Притча во языцах - Дейче Банк пробует новые минимумы.
При этом в Европе продолжает ухудшаться ситуация в банковской сфере. Притча во языцах - Дейче Банк пробует новые минимумы.
На рынке ходят слухи что ситуация станет близкой к полному краху когда цены на акции примут значения с одним разрядом. Как видим осталось совсем немного. Дейче Банк уже вылетел из Stoxx 50, компанию ему составил Credit Suisse - акции которого в конце июля показали рекордное трехдневное падение на 15%.
Отрицательные процентные ставки снижают доход банков из за сужение процентного спрэда.
Цитата из статьи Сатьяджита Даса, которая стоит того чтобы ее привели целиком:
Цитата из статьи Сатьяджита Даса, которая стоит того чтобы ее привели целиком:
Обратим внимание на последний абзац. Как мы и говорили - текущие действия непременно приведут к краху существующей валютной системы. Это будет полное и безоговорочное уничтожение текущей финансовой системы. No safety or surprise - the end, как пел когда то Джим Моррисон. Никакой тихой гавани, никакого человека в белом. Два главных вопроса - создается ли эта ситуация намеренно и когда наступит этот самый конец.
Одним из ключевых показателей выступает уровень дефолтов и общая неплатежеспособность системы. Низкие ставки убивают держателей денег, продлевая жизнь заемщикам. Таким образом все сбережения становятся долгом - в этот момент наступает фактически мировой дефолт.
Попробуем весьма грубо оценить дату этого момента. Возьмем график по долговому капиталу, который я уже использовал в одной из своих прошлых работ и попробуем его продолжить.
Одним из ключевых показателей выступает уровень дефолтов и общая неплатежеспособность системы. Низкие ставки убивают держателей денег, продлевая жизнь заемщикам. Таким образом все сбережения становятся долгом - в этот момент наступает фактически мировой дефолт.
Попробуем весьма грубо оценить дату этого момента. Возьмем график по долговому капиталу, который я уже использовал в одной из своих прошлых работ и попробуем его продолжить.
График весьма условный и полностью капитал в отрицательную зону не уйдет - есть уровни поддержки, но как оценка тенденций может сработать.
При условии что скорость протухания капитала сохранится, к 2019 году половина долгового капитала будет иметь отрицательную доходность, а к 2022-2024 гг - условно весь долговой капитал будет приносить убыток. Конечно большее значение имеет не объем капитала, а уровень дохода по нему. Точка пересечения желтой и красной линий определяет начало дефолтного состояния мировой банковской системы и начало кризиса неплатежей - в это время общая доходность долгового капитала станет равно нулю, а это главная кормовая база для банков.
При условии что скорость протухания капитала сохранится, к 2019 году половина долгового капитала будет иметь отрицательную доходность, а к 2022-2024 гг - условно весь долговой капитал будет приносить убыток. Конечно большее значение имеет не объем капитала, а уровень дохода по нему. Точка пересечения желтой и красной линий определяет начало дефолтного состояния мировой банковской системы и начало кризиса неплатежей - в это время общая доходность долгового капитала станет равно нулю, а это главная кормовая база для банков.
И последняя новость: Объем государственных заимствований США во втором полугодии 2016 года увеличится на 383 млрд долларов, сообщили в министерстве финансов страны. Эта оценка заимствований на 47 млрд выше, чем было объявлено в мае 2016 года.
Источник:
.jpg)
Это напоминает интервью Беллы Златкис, которая упорно называла ГКО "государственными казначейскими облигациями". Чего напрягаться, пипл все равно схавает.
Как при таком внешнем долге в 19 трлн., который больше ВВП страны, америка еще дышит?
У РФ долг 550 млр, и всего порядка 25% от ВВП, а нам уже все рейтинговые агенства прогнозируют крах финансовой системы!