Вся правда о сетевом маркетинге. Выпуск 2. Пирамида - самая устойчивая фигура?

Источник: http://www.mlm.easyprog.ru/

Однажды меня пытались вовлечь в финансовую пирамиду. Все началось с того, что одна знакомая риэлторша пригласила меня на бесплатный мастер класс по инвестициях. Не чуя подвоха, я пошел. Все стало ясно с первых минут пребывания на этой тусовке, еще до начала самого мастер класса. Пришедшие переговаривались между собой, употребляя такие словосочетания: "строить структуру", "подписано подомной" и тому подобное. Чисто чтоб поржать, я все таки остался и послушал лекцию. Оказалось, что это какая то фирма, которая не являясь профессиональным участником рынка ценных бумаг (не являясь брокером, имеющим соответствующую лицензию установленного образца) предлагает инвестировать в американский фондовый рынок. Еще у них были какие-то облигации, которые можно купить, затем продав такие же облигации другим лохам, типа получить квартиру. То, что это лохотрон, понятно было сразу: не так-то просто найти лохов и впарить им какие-то непонятные бумажки, не говоря уже о том, что нет никакой гарантии, что выдаватели этих бумажек не смоются на Канары с твоими денежками. Разумеется, своей знакомой я не стал говорить все что о ней думаю, а выразился политкорректно: "Нет, меня не интересует вступление в финансовую пирамиду". На что получил эпичнейший аргумент: "Пирамида - самая устойчивая фигура!".
И ведь не поспоришь! Пирамида - действительно самая устойчивая фигура. Взять, например, цилиндр. Особенно высокий. Его легко опрокинуть обычным толчком. Но попробуй опрокинь стоящую пирамидку! Да и само наше общество устроено по принципу пирамиды: внизу народ, над ним городская администрации, например, мэр города. Над городской администрацией стоит администрация субъектов федерации, над ними правительство, во главе с президентом. На заводе тоже пирамида: внизу простые рабочие, над ними бригадиры, еще выше начальники цехов, ими руководит директор подразделения, а еще выше директор завода. И такая структура обеспечивает социальной группе (организации или целому государству устойчивость). Но тогда возникает вопрос: а почему же финансовая пирамида - это плохо? Дело в том, что это не совсем удачный термин. Правильнее было бы назвать это "финансовый пузырь".
Итак, для того, чтобы называть вещи своими именами, правильнее говорить не "финансовая пирамида", а "финансовый пузырь". Что такое финансовый пузырь? Если говорить простыми словами, то финансовый пузырь - это когда ты отдал денежки лохотрону, суть которого заключается в том, что тебе потом типа должны вернутся эти деньги с % исключительно лохов, которые вступили в лохотрон после тебя. Почему это лохотрон? Да потому, что такая система ничего не производит, а просто перераспределят денежные средства из одних карманов (лохов) в другие карманы (организаторы лохотрона). Конечно, тем лохам, которые вступили в лохотроны первыми, что-то тоже перепадает, но основанная масса лохов теряют свои денежки. Почему это финансовый пузырь? Потому, что подобно пузырю, эта структура растет, расширяется, а потом лопается, как пузырь, оставляя после себя толпы протестующих лохов обманутых вкладчиков.
Такие финансовые пузыри могут быть искусственно созданные (напр., МММ), так и возникшие спонтанно, например, на фондовом рынке (о нем еще будет отдельных разговор в будущих выпусках).
А теперь несколько исторических примеров. Как ни странно, подобные лохотроны финансовые пузыри были еще в средние века. Так, в Нидерландах в 1636-1637 был краткосрочный ажиотажный спрос на луковицы тюльпанов, в результате которых цены на них выросли многократно. Но затем цены резко упали, разорив многочисленных любителей легкой наживы (см. статью в википедии). Второй известный пример - компания Южных морей, которая была основана в 1711 году для торговли с испанской частью Южной Америки. Пузырь надулся на акциях этой компании, курс которых быстро рос: в 1720 году курс акций вырос со 128 фунтов в январе до 1000 фунтов в августе. В сентябре 1720 года пузырь лопнул - акции стали быстро падать в цене.
Чем, к примеру, нидерландская тюльпаномания отличается от МММ? По сути, только предметом торговли. В первом случае это луковицы тюльпанов, которые продавали по цене, во много раз выше их реальной стоимости, во втором случае - просто бумажки.
Кстати, мировой экономический кризис 2008 - это тоже один из видов таких пузырей, который "лопнул". Это был пузырь на рынке недвижимости. Суть в том, что недвижимость сильно росла в цене, и было очень выгодно покупать ее в кредит, а потом продавать, так как рост цен значительно превышал процентные ставки по кредитам. Естественно, так долго продолжаться не могло. В в один "прекрасный" момент, внезапно все те, кто купил с целью перепродажи, решили наконец продать и получить свой профит. И тут оказалось, что все продают и никто не покупает. Пузырь "лопнул". Расскажу об этом подробнее.
Все началось с того, что в 2007 году в США резко выросло количество невыплат по ипотечным кредитам прежде всего с высоким уровнем риска, участились случаи отчуждения банками заложенного недвижимого имущества. Все это вызвало падение цен на ценные бумаги, которые были обеспечены закладными на данное имущество.
Традиционно в США доля ипотечных кредитов с высокой долей риска находилась на низком уровне в 8 %; в 2004‒2006 гг. она выросла до приблизительно 20 % от общего числа выданных ипотечных кредитов (и даже выше в некоторых регионах США). Значительную часть (в 2006 г. более 90 %) составляли кредиты с плавающей процентной ставкой[3]. Увеличение доли субстандартных кредитов было одним из проявлений более общей тенденции снижения стандартов кредитования, а также вывода на рынок более рискованных ипотечных продуктов. При этом потребительское кредитование в США приобретало всё большую популярность: в конце 2007 г. доля долговых обязательств от общей суммы располагаемого личного дохода выросла до 127 % (в 1990 г. она составляла 90 %), что в значительной мере было вызвано широким распространением ипотечного кредитования.
Цены на жилую недвижимость в США активно росли до середины 2006 г., после чего они начали стремительно падать; из-за этого заёмщикам стало значительно сложнее добиться рефинансирования кредита. В то же время процентные ставки по ипотечным кредитам с плавающей ставкой начали повышаться, что повлекло за собой повышение размера ежемесячных выплат и привело к резкому росту количества случаев невыполнения обязательств по кредитам. Широко распространённые на финансовом рынке производные ценные бумаги, обеспеченные в том числе субстандартными ипотечными закладными, почти полностью обесценились, а нежелание частных инвесторов вкладывать средства в рынок кредитования и сокращение количества инвестиционных возможностей привели к значительному сокращению объёма торговли ипотечными и другими ценными бумагами по всему миру. Сомнения в устойчивости кредитного и финансового рынков США привели к ужесточению условий кредитования по всему миру и замедлению экономического роста как в США, так и в Европе (википедия: Ипотечный кризис в США (2007)).
Таким образом, если вам говорят: "Пирамида - это самая устойчивая фигура", не верьте им. Под пирамидой подразумевается пузырь.

Источник: http://www.mlm.easyprog.ru/